金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間有很密切的聯(lián)系。改革開放以來尤其是21世紀(jì)以來,中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷提高，中國(guó)越來越多地參與維護(hù)和完善多邊經(jīng)濟(jì)治理機(jī)制，金融治理是其中一項(xiàng)重要內(nèi)容。

一、接受資本流入，改革學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)

（一）逐漸進(jìn)入國(guó)際金融體系

1971年，中國(guó)恢復(fù)在聯(lián)合國(guó)的合法席位。1979年，美國(guó)與中國(guó)建交，開始允許中國(guó)進(jìn)入美國(guó)主導(dǎo)的國(guó)際機(jī)制，尤其是經(jīng)濟(jì)金融機(jī)制。

1980年，中國(guó)恢復(fù)在國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的合法席位，世界銀行來中國(guó)考察了北京、上海、天津三個(gè)直轄市和福建、甘肅、廣東、新疆、浙江等17個(gè)省、自治區(qū)。1981年，中國(guó)獲得第一筆世界銀行貸款，總額2億美元，到1983年，世界銀行向中國(guó)提供近10億美元貸款和援助，同時(shí)還提供咨詢、人員培訓(xùn)和政策建議等。從國(guó)際金融機(jī)構(gòu)融資到全面接受外資流入，中國(guó)逐漸進(jìn)入國(guó)際金融體系。

（二）改革學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)

1978年，中國(guó)國(guó)家工作中心轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)建設(shè)、實(shí)行改革開放。中國(guó)抓住了國(guó)際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)新一輪調(diào)整、轉(zhuǎn)移的重要時(shí)機(jī)，及時(shí)采取了出口導(dǎo)向戰(zhàn)略，擴(kuò)大勞動(dòng)密集型產(chǎn)品生產(chǎn)，加工貿(mào)易迅速發(fā)展，成為全球產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一員。

在吸引資金、技術(shù)、設(shè)備，拓展國(guó)際市場(chǎng)的同時(shí)，中國(guó)進(jìn)行了內(nèi)部改革與制度創(chuàng)新。1979年設(shè)立深圳、珠海、汕頭和廈門出口特區(qū)，1980年改稱為經(jīng)濟(jì)特區(qū)，在外匯政策、進(jìn)出口許可、稅收和利率優(yōu)惠等方面進(jìn)行改革試點(diǎn)。1988年設(shè)立海南經(jīng)濟(jì)特區(qū)。1992年設(shè)立上海浦東國(guó)家級(jí)新區(qū)。從出口特區(qū)、經(jīng)濟(jì)特區(qū)到國(guó)家級(jí)新區(qū)以及現(xiàn)在的自貿(mào)區(qū)，這些改革試驗(yàn)區(qū)承擔(dān)著重大發(fā)展和改革開放戰(zhàn)略任務(wù)的試驗(yàn)試點(diǎn)，形成可復(fù)制可推廣的成功經(jīng)驗(yàn)后在全國(guó)推開。事實(shí)證明，中國(guó)的改革開放取得了巨大成功。

1999年，中國(guó)在累計(jì)獲得約100億美元的“軟貸款”之后，從援助最貧困國(guó)家的世界銀行國(guó)際金融開發(fā)公司“畢業(yè)”。

二、推動(dòng)治理變革，維護(hù)金融穩(wěn)定

（一）推動(dòng)國(guó)際金融治理變革

隨著中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力成長(zhǎng)以及深度參與國(guó)際機(jī)制運(yùn)行，中國(guó)在國(guó)際社會(huì)地位開始轉(zhuǎn)變，參與國(guó)際治理，影響不斷擴(kuò)大。

2005年，中國(guó)從世界銀行的受援國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)展經(jīng)驗(yàn)分享的國(guó)別伙伴。

2007年12月，中國(guó)首次向世界銀行軟貸款窗口國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)（IDA）捐款3000萬美元，從世界銀行的資金接收國(guó)變?yōu)榫栀Y國(guó)。

2008年，美國(guó)及發(fā)達(dá)國(guó)家難以穩(wěn)定全球經(jīng)濟(jì)金融，中國(guó)成為美國(guó)國(guó)債最大買家，成為美國(guó)金融市場(chǎng)乃至國(guó)際金融市場(chǎng)穩(wěn)定的重要支撐力量一直到2014年，而至今中國(guó)仍是美國(guó)國(guó)債的第二大持有國(guó)。

2008年，G7國(guó)家發(fā)現(xiàn)光靠自己的力量無法應(yīng)對(duì)全球性金融危機(jī)，美國(guó)開始在G20機(jī)制內(nèi)與發(fā)展中國(guó)家共同協(xié)商解決全球性問題。G20已經(jīng)成為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)體共同參與全球治理的最重要的國(guó)際機(jī)制。中國(guó)在世界銀行的投票權(quán)不斷提升，大力推動(dòng)IMF改革。

2009年9月，G20匹茲堡峰會(huì)發(fā)表《領(lǐng)導(dǎo)人聲明》，世界銀行為發(fā)展中和轉(zhuǎn)軌國(guó)家增加至少3%的投票權(quán)，保持小國(guó)和窮國(guó)的投票權(quán)。2010年11月，G20首爾峰會(huì)上發(fā)達(dá)國(guó)家向新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移超過6%的IMF份額，執(zhí)行董事會(huì)24個(gè)席位中擁有9個(gè)的歐洲國(guó)家讓出2個(gè)席位給新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家。由此，中國(guó)、印度、巴西和俄羅斯四國(guó)份額進(jìn)入前十名；中國(guó)持有IMF份額從3.72%升至6.39%。2019年，IMF承諾在第16輪份額總檢查中再次審視IMF份額充足性，包括以一個(gè)新的份額公式作為指引，并進(jìn)一步推進(jìn)IMF治理變革。

（二）維護(hù)國(guó)際金融穩(wěn)定

圖1?美元、泰銖、馬來西亞、印尼和菲律賓貨幣實(shí)際有效匯率指數(shù)

數(shù)據(jù)來源：WIND數(shù)據(jù)庫

圖116顯示，1997年東南亞金融危機(jī)受沖擊最大的是“四小虎”國(guó)家。這四個(gè)國(guó)家在1999年都開始恢復(fù)，匯率震蕩上升。2012年美元匯率開始上升，這些國(guó)家受到影響，匯率開始下行。菲律賓比索和泰銖、美元走勢(shì)基本相似，相較而言，馬來西亞林吉特和印尼盾有一定降幅。整體來看，本次美元上升，東南亞國(guó)家避免了匯率大幅貶值、資本大量外逃的現(xiàn)象。中國(guó)人民幣匯率的相對(duì)穩(wěn)定、人民幣互換機(jī)制的建立以及中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易、國(guó)際投資的增長(zhǎng)為全球經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定做出貢獻(xiàn)。

截至2019年，我國(guó)已與近40個(gè)國(guó)家簽訂了雙邊貨幣互換協(xié)議。金磚國(guó)家中，巴西、俄羅斯、南非都與中國(guó)簽訂了協(xié)議。

圖2 人民幣互換規(guī)模（單位：億）

數(shù)據(jù)來源：WIND數(shù)據(jù)庫

圖2顯示，人民幣互換規(guī)模不斷增加。2020年人民幣互換規(guī)模達(dá)到3.6萬億，按照貨幣互換國(guó)家數(shù)量統(tǒng)計(jì)，人民幣已經(jīng)成為世界第一大互換貨幣。中國(guó)堅(jiān)持市場(chǎng)化改革方向同時(shí)保持人民幣匯率穩(wěn)定，成為動(dòng)蕩的國(guó)際貨幣市場(chǎng)中的一個(gè)穩(wěn)定錨。

三、提供資本輸出，內(nèi)部產(chǎn)業(yè)升級(jí)

（一）資本凈輸出國(guó)家

圖3 對(duì)外直接投資和外商直接投資（1983-2019）

數(shù)據(jù)來源：WIND數(shù)據(jù)庫

圖3顯示，2014年中國(guó)對(duì)外投資金額（1231億美元）首次超過外商直接投資金額（1196億美元），中國(guó)成為資本凈輸出國(guó)。

從投資結(jié)構(gòu)來看，2014年對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家投資增長(zhǎng)較快，其中對(duì)美國(guó)投資增長(zhǎng)了23.9%，對(duì)歐盟投資增長(zhǎng)了1.7倍；對(duì)服務(wù)業(yè)投資增長(zhǎng)27.1%，占比提高到64.6%。

資本凈輸出意味著我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上不僅可以與其他國(guó)家實(shí)現(xiàn)商品交易等對(duì)外貿(mào)易領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，還能參與資本投資，使我國(guó)的外貿(mào)形式由單項(xiàng)交換轉(zhuǎn)變?yōu)殡p向交換。通過境外投資輸出，我們可以充分利用當(dāng)?shù)氐馁Y源、人力和技術(shù)，更好實(shí)現(xiàn)合作發(fā)展。

2016年，中國(guó)超過世行設(shè)定的“畢業(yè)”收入閾值，人均國(guó)民總收入超過6895美元，根據(jù)世行計(jì)劃，此后給予中國(guó)的貸款將由當(dāng)前的年平均18億美元“逐步”減少。這既是對(duì)世界銀行支持不發(fā)達(dá)地區(qū)、發(fā)展中國(guó)家的有效政策的證明，同時(shí)也表明，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、結(jié)構(gòu)升級(jí)在一步一步地提升。

（二）科技研發(fā)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

金融危機(jī)后全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯的一個(gè)根本問題是創(chuàng)新不夠。中國(guó)堅(jiān)持對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投入，1998-2018年中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)近40倍。1995-2016年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入增速年均28%，高于全部研發(fā)投入20%的水平，占全部研發(fā)投入的比重由5.12%上升到18.6%。

圖4?中國(guó)、法國(guó)、英國(guó)、日本、美國(guó)和德國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口占比（%）

數(shù)據(jù)來源：世界銀行數(shù)據(jù)庫

圖4世界銀行數(shù)據(jù)顯示，2007年中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口占比30.2%，僅低于美國(guó)的30.5%，之后美國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口占比下降，而中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口占比仍保持在30%左右，一直處于全球最高水平。

2020年新冠疫情發(fā)生以來，各國(guó)疫苗研發(fā)機(jī)構(gòu)爭(zhēng)分奪秒積極推進(jìn)相關(guān)實(shí)驗(yàn)研究。傳統(tǒng)疫苗市場(chǎng)上，以默沙東（美國(guó)）、輝瑞（美國(guó)）、葛蘭素史克（英國(guó)）和賽諾菲（法國(guó)）為首的四大巨頭公司占據(jù)全球85%左右的市場(chǎng)份額。2021年2月底外交部介紹，我們大概已經(jīng)向50多個(gè)國(guó)家援助疫苗，向27個(gè)國(guó)家出口疫苗。中國(guó)能夠在新冠疫苗研發(fā)和生產(chǎn)中參與國(guó)際疫苗市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)并取得重大成果，其背后是中國(guó)的研發(fā)能力、企業(yè)生產(chǎn)組織能力以及工業(yè)動(dòng)員應(yīng)急能力的綜合表現(xiàn)。

以上是中國(guó)參與國(guó)際金融治理的發(fā)展：從引入國(guó)際金融治理、接受國(guó)際金融治理經(jīng)驗(yàn)、學(xué)習(xí)市場(chǎng)運(yùn)作的規(guī)則和機(jī)制，發(fā)展到成為國(guó)際金融治理的重要貢獻(xiàn)者、國(guó)際治理改革的重要推動(dòng)者。中國(guó)要利用當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)金融格局調(diào)整的機(jī)遇，爭(zhēng)取更大投票權(quán)和話語權(quán)，著力提升在現(xiàn)有國(guó)際金融治理體系中的地位和作用。