我國提出2030年前實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”、2060年前實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)后,綠色金融體系成為支持綠色低碳發(fā)展能力的關(guān)鍵所在。
綠色金融份額將持續(xù)擴(kuò)大
實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)不僅是企業(yè)從生產(chǎn)、消費(fèi)和循環(huán)再利用等多個(gè)方面的一場變革,也是促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整, 推動(dòng)社會(huì)資源的再配置,金融機(jī)構(gòu)也會(huì)面臨巨大的商業(yè)投資機(jī)會(huì)和新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,截至今年二季度末,金融機(jī)構(gòu)本外幣綠色貸款余額13.92萬億元,同比增長26.5%,比一季度末高1.9個(gè)百分點(diǎn)。其中,投向具有直接和間接碳減排效益項(xiàng)目的貸款分別為6.79萬億元和2.58萬億元,合計(jì)占綠色貸款的67.3%。綠色金融未來不僅會(huì)成為主流也會(huì)發(fā)揮重要的作用。
展星銀行在這一方面深有體會(huì),數(shù)據(jù)表明2020年展星銀行完成了50筆可持續(xù)性貸款,總額共計(jì)約96億新元,較前一年的53億新元增長了約81%,其中包括42億新元的與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的貸款。星展集團(tuán)企業(yè)機(jī)構(gòu)銀行董事總經(jīng)理兼主管陳淑珊表示:“這一變化顯示出可持續(xù)發(fā)展相關(guān)融資有著巨大的增長潛力。今年,星展銀行決定將2024年在包括綠色貸款、過渡貸款、與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)貸款和可再生融資方面的融資目標(biāo),從最初的200億新元增加一倍以上至2024年的500億新元,致力于確保到2022年運(yùn)營凈零碳排放?!?/p>
央行數(shù)據(jù)顯示,要實(shí)現(xiàn)中國的氣候目標(biāo)以及到2030年碳排放達(dá)到峰值的國際承諾,每年需要3萬億至4萬億元人民幣的綠色投資,財(cái)政支出只能覆蓋10%~15%左右的投資。絕大部分需要通過金融體系利用市場資金來彌補(bǔ),政府也已將發(fā)展綠色金融提升到國家戰(zhàn)略層面。
可持續(xù)發(fā)展需要綠色金融支持
綠色金融提供相關(guān)的服務(wù)和產(chǎn)品滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求,從而推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型方向發(fā)展,能夠引導(dǎo)資金流向促進(jìn)環(huán)保和保護(hù)生態(tài)環(huán)境,引導(dǎo)企業(yè)注重綠色環(huán)保、提升綠色意識,引導(dǎo)消費(fèi)者加強(qiáng)自身環(huán)保意識和關(guān)注綠色消費(fèi)、綠色投資。
近幾年,越來越多的企業(yè)將ESG納入到業(yè)務(wù)中。(ESG是關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)、治理績效的一種投資理念和企業(yè)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。)隨著全球氣候變化、疫情防控、節(jié)能環(huán)保等意識深入人心,ESG越來越受到各界關(guān)注,企業(yè)不再將它作為務(wù)虛的衡量標(biāo)準(zhǔn),歸其原因是ESG已成為投資者評估風(fēng)險(xiǎn)和成長機(jī)會(huì)的流行指標(biāo),通過觀測企業(yè)ESG評級來評估投資對象在綠色環(huán)保、履行社會(huì)責(zé)任等方面的貢獻(xiàn),對企業(yè)是否符合長期投資作出判斷,良好的ESG表現(xiàn)可以降低融資成本。
現(xiàn)在很多企業(yè)都面臨著資金困難,這也導(dǎo)致企業(yè)在轉(zhuǎn)型融資的過程中也會(huì)遇到困難。如何更好的幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型融資,陳淑珊表示,星展銀行對此有自己的一套方法。
2020年星展銀行推出《可持續(xù)發(fā)展和轉(zhuǎn)型融資框架與分類法》,將可持續(xù)融資分為四大類,第一種類型是綠色貸款和綠色債券,這類融資對于資金用途有著明確和詳細(xì)的規(guī)定。星展中國企業(yè)及機(jī)構(gòu)銀行業(yè)務(wù)主管、董事總經(jīng)理鄭思禎介紹:“這一類資金必須用于某一個(gè)指定的綠色項(xiàng)目,且該項(xiàng)目是否綠色并非企業(yè)說了算,必須由第三方進(jìn)行相關(guān)的認(rèn)證?!?/p>
第二種類型為可持續(xù)融資,規(guī)定了資金用于綠色發(fā)展項(xiàng)目或?qū)沙掷m(xù)發(fā)展有貢獻(xiàn)的項(xiàng)目,在具體項(xiàng)目的審核標(biāo)準(zhǔn)和適用范圍較第一類型稍微寬松。
第三種類型為可持續(xù)發(fā)展掛鉤融資,可以掛鉤貸款,也可以掛鉤債券。該項(xiàng)融資在資金用途方面并沒有明確的詳細(xì)規(guī)定,企業(yè)可以按照自身發(fā)展進(jìn)行分配。但是,債券發(fā)行公司或企業(yè)借款人必須給銀行和投資者一個(gè)清楚而明確的指標(biāo)。鄭思禎說:“這一類企業(yè)自己設(shè)定在未來的多少年內(nèi)完成某種可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo),這個(gè)目標(biāo)可以是某個(gè)具體項(xiàng)目的進(jìn)度,也可以是某個(gè)經(jīng)營數(shù)字中的綠色含量,由銀行做貸后追蹤。企業(yè)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)就要付出成本,比如發(fā)債時(shí)僅得到了5bp的優(yōu)惠,沒達(dá)到指標(biāo)可能會(huì)因此反加20bp的成本,得不償失。這一機(jī)制既表現(xiàn)出銀行對企業(yè)的信任,也給企業(yè)以約束,這是一種互信。”
第四種類為轉(zhuǎn)型融資。獲得這類融資的企業(yè)通常有可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型的想法,但還未明確實(shí)施方向。這類融資雖然要求更為寬松,但數(shù)額會(huì)減少,時(shí)長也會(huì)更緊湊。
鄭思禎認(rèn)為,所有行業(yè)都可以發(fā)行可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的債券,銀行的任務(wù)正是按照企業(yè)所在的行業(yè)和所處的實(shí)際情況,予以匹配適合融資類型。
雖然我國的綠色金融體系較晚,已形成多層次綠色金融產(chǎn)品和市場體系,但相比國際上其它歐美等發(fā)達(dá)國家還是有些許的不足。經(jīng)過政府及央行不斷加強(qiáng)綠色金融頂層設(shè)計(jì),制定較為成熟的相關(guān)法案、政策、綠色債券、綠色信貸、綠色保險(xiǎn)、綠色基金等產(chǎn)品體系后,綠色金融將成為達(dá)成“雙碳”目標(biāo)的助推器。
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