回顧2024年以來的市場行情,A股市場整體呈現(xiàn)出較為震蕩的態(tài)勢。但隨著國內(nèi)經(jīng)濟復蘇的跡象顯現(xiàn),特別是在國務院發(fā)布資本市場新“國九條”后,一系列監(jiān)管措施進一步強化,市場信心逐步恢復。然而,國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的不確定性以及全球貿(mào)易摩擦、地緣政治局勢緊張等因素,仍對市場造成一定壓力,導致市場波動顯著。
具體到行業(yè)表現(xiàn)上,今年以來,A股市場板塊分化明顯。銀行、煤炭等高股息的紅利資產(chǎn)成為資金追捧的對象,表現(xiàn)強勁。而新能源板塊則受材料降價等因素影響,表現(xiàn)持續(xù)低迷。此外,消費電子產(chǎn)業(yè)周期經(jīng)歷數(shù)年低迷后重新進入景氣周期。
隨著三季度即將進入最后的9月,市場對“金九銀十”的期待逐漸升溫。從歷史數(shù)據(jù)來看,在過去的幾年中,A股市場在9月和10月期間往往表現(xiàn)得比較活躍。一方面,這是因為上半年的財報相繼出爐,企業(yè)的業(yè)績和市場的基本面得到了更新,給投資者提供了重新評估和調(diào)整投資組合的依據(jù)。另一方面,臨近年底,許多機構(gòu)投資者開始調(diào)整持倉結(jié)構(gòu),這增加了市場的流動性。
展望后市,民生加銀基金經(jīng)理王亮認為,在當前市場環(huán)境下,重點關注資源類、火電運營商及家電類資產(chǎn)的投資機會,同時保持對科技類資產(chǎn)的關注,等待合適的入場時機。他強調(diào)道,資源類資產(chǎn)是值得關注的重點資產(chǎn),盡管短期內(nèi)可能受到海外市場衰退預期導致的商品價格下跌沖擊,但隨著美國降息進程的推進,資源類商品的韌性有望逐步顯現(xiàn)。紅利類資產(chǎn)中相對看好火電運營商,并期待在商品價格調(diào)整之后把握相關機會。核心類資產(chǎn)特別是優(yōu)質(zhì)家電公司在全球擴張中表現(xiàn)強勁,且部分公司已形成各自領域的核心壁壘,當前估值和分紅率均顯示出良好的吸引力。
資料顯示,王亮擁有17年證券從業(yè)經(jīng)歷,其中8年基金管理經(jīng)驗,現(xiàn)任民生加銀權益研究部總監(jiān)、投資部副總監(jiān)。定期報告披露的信息顯示,他的代表產(chǎn)品民生加銀景氣行業(yè)混合配置主要集中在高分紅類資產(chǎn)和具有中國優(yōu)勢的核心資產(chǎn)兩大類,今年以來取得了不菲的業(yè)績回報。最新季報顯示,截至6月末,上半年該基金A類份額(690007)凈值增長率為6.12%,同期業(yè)績基準收益率為1.57%,顯示出較好的超額收益能力。
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