為適應(yīng)全面實(shí)行注冊(cè)制改革需要，督促保薦機(jī)構(gòu)強(qiáng)化質(zhì)量意識(shí)，加快從注重“可批性”向注重“可投性”轉(zhuǎn)變，從源頭提高上市公司質(zhì)量，7月21日，滬深交易所聯(lián)合發(fā)布《以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)實(shí)施辦法（試行）》（以下簡稱《評(píng)價(jià)辦法》），并自發(fā)布之日起施行。

　　《評(píng)價(jià)辦法》基于投資者視角對(duì)上市公司質(zhì)量進(jìn)行多角度評(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)保薦執(zhí)業(yè)過程與保薦執(zhí)業(yè)成果的有機(jī)連接?？傮w看，評(píng)價(jià)工作有以下特點(diǎn)：突出目標(biāo)導(dǎo)向，科學(xué)設(shè)置評(píng)價(jià)體系；對(duì)重大違法違規(guī)行為“一票否決”；采取分類監(jiān)管措施，強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)約束；設(shè)置過渡期安排，便于市場(chǎng)做好充分準(zhǔn)備。

　　（總臺(tái)央視記者 沙千 董彬）

　　上交所、深交所聯(lián)合發(fā)布《以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)實(shí)施辦法（試行）》

　　上市公司是資本市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的基石，提高上市公司質(zhì)量是增強(qiáng)資本市場(chǎng)吸引力和活力，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要途徑。為適應(yīng)全面實(shí)行注冊(cè)制改革需要，督促保薦機(jī)構(gòu)強(qiáng)化質(zhì)量意識(shí)，加快從注重“可批性”向注重“可投性”轉(zhuǎn)變，從源頭提高上市公司質(zhì)量，7月21日，滬深交易所聯(lián)合發(fā)布《以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)實(shí)施辦法（試行）》（以下簡稱《評(píng)價(jià)辦法》），并自發(fā)布之日起施行。

　　《評(píng)價(jià)辦法》基于投資者視角對(duì)上市公司質(zhì)量進(jìn)行多角度評(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)保薦執(zhí)業(yè)過程與保薦執(zhí)業(yè)成果的有機(jī)連接?？傮w看，評(píng)價(jià)工作有以下特點(diǎn)：

　　一是突出目標(biāo)導(dǎo)向，科學(xué)設(shè)置評(píng)價(jià)體系。評(píng)價(jià)體系由上市公司質(zhì)量評(píng)價(jià)、保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)、評(píng)價(jià)得分調(diào)整三部分構(gòu)成。其中，上市公司質(zhì)量評(píng)價(jià)占比70%，圍繞經(jīng)營質(zhì)量、市場(chǎng)表現(xiàn)、治理質(zhì)量等三個(gè)投資者普遍關(guān)注的維度展開；保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)占比30%，主要衡量保薦機(jī)構(gòu)首發(fā)項(xiàng)目執(zhí)業(yè)情況，包括項(xiàng)目審核結(jié)果、招股說明書披露質(zhì)量、保薦機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查程序等內(nèi)容；評(píng)價(jià)得分調(diào)整不設(shè)權(quán)重，根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)情況等對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行調(diào)整?？傮w看，評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)重點(diǎn)突出、導(dǎo)向清晰，評(píng)價(jià)指標(biāo)選取科學(xué)客觀、操作性強(qiáng)。

　　二是對(duì)重大違法違規(guī)行為“一票否決”。根據(jù)保薦機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)得分，將保薦機(jī)構(gòu)劃分為A、B、C三類。為強(qiáng)化對(duì)重大違法違規(guī)行為懲戒力度，評(píng)價(jià)年度保薦機(jī)構(gòu)因發(fā)行人欺詐發(fā)行、上市三年內(nèi)財(cái)務(wù)造假等重大違法行為被立案的，按“終身追責(zé)”原則，評(píng)價(jià)結(jié)果評(píng)定為C類。此外，經(jīng)有關(guān)部門認(rèn)定，保薦機(jī)構(gòu)及其工作人員存在發(fā)行上市領(lǐng)域行賄行為的，評(píng)價(jià)結(jié)果也評(píng)定為C類。

　　三是采取分類監(jiān)管措施，強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)約束。滬深兩所根據(jù)評(píng)價(jià)分類結(jié)果，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)在審首發(fā)項(xiàng)目采取分類監(jiān)管措施,將提高或降低對(duì)其非問題導(dǎo)向現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的比例。保薦機(jī)構(gòu)連續(xù)三次評(píng)價(jià)為C類的，原則上對(duì)其首發(fā)保薦項(xiàng)目全部開展現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)或按規(guī)定開展問題導(dǎo)向現(xiàn)場(chǎng)檢查。

　　四是設(shè)置過渡期安排，便于市場(chǎng)做好充分準(zhǔn)備。以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向?qū)ΡＫ]機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量開展評(píng)價(jià)是一項(xiàng)新的監(jiān)管制度，為使各方做好充分準(zhǔn)備，《評(píng)價(jià)辦法》設(shè)置一年過渡期，自辦法施行之日起一年內(nèi)，評(píng)價(jià)結(jié)果暫不對(duì)外發(fā)布，也不作為分類監(jiān)管依據(jù)。

　　前期，在《評(píng)價(jià)辦法》制定過程中，有關(guān)部門通過書面、座談、調(diào)研等形式，深入廣泛聽取了證券公司及機(jī)構(gòu)投資者意見建議。市場(chǎng)主體對(duì)評(píng)價(jià)工作給予充分肯定，同時(shí)結(jié)合自身工作實(shí)踐提出意見建議。經(jīng)認(rèn)真研究，《評(píng)價(jià)辦法》從過渡期安排、對(duì)未盈利企業(yè)包容性、指標(biāo)設(shè)置等方面，對(duì)內(nèi)容進(jìn)行了調(diào)整完善。

　　下一步，滬深交易所將按照中國證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署，認(rèn)真做好評(píng)價(jià)宣傳、解讀及實(shí)施工作，適時(shí)總結(jié)辦法實(shí)施效果，及時(shí)優(yōu)化評(píng)價(jià)工作安排，持之以恒引導(dǎo)各方強(qiáng)化質(zhì)量意識(shí)，提高擬上市公司質(zhì)量，增進(jìn)投資者的獲得感與權(quán)益保護(hù)水平。（上交所發(fā)布）