近日，北京大學(xué)企業(yè)大數(shù)據(jù)研究中心、北京大學(xué)中國(guó)社會(huì)科學(xué)調(diào)查中心與螞蟻集團(tuán)研究院、網(wǎng)商銀行共同發(fā)布了《中國(guó)小微經(jīng)營(yíng)者調(diào)查2023年四季度報(bào)告暨2024年一季度中國(guó)小微經(jīng)營(yíng)者信心指數(shù)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)告”）。報(bào)告顯示，小微經(jīng)營(yíng)者的收入小幅改善，經(jīng)營(yíng)成本和稅費(fèi)壓力有所下降，融資需求穩(wěn)中有升，一季度經(jīng)營(yíng)信心總指數(shù)有所下滑。

　　自2020年9月起，北京大學(xué)光華管理學(xué)院張曉波教授和研究團(tuán)隊(duì)連續(xù)14個(gè)季度通過(guò)支付寶線(xiàn)上調(diào)研平臺(tái)對(duì)活躍小微經(jīng)營(yíng)者隨機(jī)發(fā)放問(wèn)卷。本次調(diào)研共回收有效答卷9252份，所收集的信息包括小微經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)、融資需求以及對(duì)未來(lái)的預(yù)期等情況。

　　基于本次調(diào)研的分析，我國(guó)小微經(jīng)營(yíng)者在2023年四季度的經(jīng)營(yíng)狀況、所面臨的經(jīng)營(yíng)壓力、扶持政策的覆蓋、融資情況、對(duì)2024年一季度的信心等方面呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：
　　●小微經(jīng)營(yíng)收入小幅改善，利潤(rùn)率基本持平，現(xiàn)金流壓力較大
　　2023年四季度小微經(jīng)營(yíng)者平均營(yíng)業(yè)額為14.7萬(wàn)元，環(huán)比三季度（14.2萬(wàn)元）上升0.5萬(wàn)元。四季度，小微凈利潤(rùn)率均值為5.0%，現(xiàn)金流平均可維持時(shí)間為2.8個(gè)月，相比上季度均基本持平。此外，現(xiàn)金流無(wú)法維持的小微比例為10.8%，相比三季度（9.9%）小幅增加，現(xiàn)金流可維持時(shí)間不超過(guò)1個(gè)月的占比從上季度的20.6%大幅上升至30.4%；而可維持6個(gè)月以上的占比從26.2%下降至25.0%。
　　●市場(chǎng)需求疲軟持續(xù)成為小微經(jīng)營(yíng)者最大痛點(diǎn)且壓力有所加劇，經(jīng)營(yíng)成本和稅費(fèi)壓力穩(wěn)中有降
　　報(bào)告顯示，2023年四季度感受到市場(chǎng)需求疲軟所帶來(lái)壓力的小微經(jīng)營(yíng)者的比例有所增加，從上季度的50.1%上升至52.4%；償貸壓力也所上升；而成本壓力、稅費(fèi)壓力有小幅下降，政策不確定性造成的壓力與上季度相比基本持平。
　　●稅費(fèi)負(fù)擔(dān)有所下降，各項(xiàng)扶持政策覆蓋比例有所上升
　　四季度，小微經(jīng)營(yíng)者實(shí)際繳納稅費(fèi)占營(yíng)業(yè)總收入比重為2.5%，環(huán)比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。各級(jí)政府為提振經(jīng)濟(jì)實(shí)施多項(xiàng)政策，稅收支持、金融支持、成本減免和穩(wěn)崗穩(wěn)就業(yè)四類(lèi)政策的覆蓋率均有小幅提升，各類(lèi)扶持政策總體覆蓋率達(dá)到48.9%，較上季度（47.3%）高出1.6個(gè)百分點(diǎn)。
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　　●融資需求穩(wěn)中有升，以維持日常運(yùn)營(yíng)和開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品新技術(shù)為目的融資持續(xù)上揚(yáng)，平均融資規(guī)模收縮，成本有所降低
　　根據(jù)四季度調(diào)查數(shù)據(jù)，小微經(jīng)營(yíng)者中有對(duì)外（即不包括使用自有資金或留存收入）的融資需求（62.6%）與三季度（62.4%）基本持平。融資目的仍以滿(mǎn)足日常運(yùn)營(yíng)流動(dòng)資金需求為主，占52.9%，環(huán)比上升3.2個(gè)百分點(diǎn)。小微融資途徑盡管仍保持對(duì)線(xiàn)上渠道的依賴(lài)，傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)性借款成為第二大主要融資渠道。小微經(jīng)營(yíng)者獲得貸款的平均金額為32.3萬(wàn)元，相比上一季度（35.8萬(wàn)元）有所收縮，融資成本有所下降。
　　●小微數(shù)字化程度方面，小微經(jīng)營(yíng)者電子信息系統(tǒng)使用基本穩(wěn)定，較2022年同期提升明顯，線(xiàn)上銷(xiāo)售比例小幅上升
　　2023年四季度，79.7%的小微經(jīng)營(yíng)者采用了電子信息系統(tǒng)，環(huán)比增長(zhǎng)3.4個(gè)百分點(diǎn)；有線(xiàn)上銷(xiāo)售的小微經(jīng)營(yíng)者占比與上季度相比基本持平；線(xiàn)上線(xiàn)下都有銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的小微經(jīng)營(yíng)者占比穩(wěn)中有降，多平臺(tái)經(jīng)營(yíng)的小微經(jīng)營(yíng)者占比略有上漲。
　　●小微經(jīng)營(yíng)者應(yīng)收賬款比重較高
　　四季度調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，小微應(yīng)收賬款均值為10萬(wàn)元，占季度營(yíng)業(yè)收入的67%(約占年?duì)I業(yè)收入的17%)。存在應(yīng)收賬款壓力的小微經(jīng)營(yíng)者，其平均融資需求也更高。
　　●小微經(jīng)營(yíng)者對(duì)本地區(qū)營(yíng)商環(huán)境的評(píng)價(jià)滿(mǎn)意度環(huán)比有所下降
　　本次調(diào)查所反映的營(yíng)商環(huán)境存在的具體問(wèn)題主要集中在亂收費(fèi)亂罰款亂攤派、市場(chǎng)準(zhǔn)入不公平、停業(yè)停產(chǎn)“一刀切”以及監(jiān)管與執(zhí)法公平公正等方面。
　　●小微經(jīng)營(yíng)者對(duì)2024年一季度的信心指數(shù)下滑
　　四季度小微經(jīng)營(yíng)者對(duì)2024年一季度的信心指數(shù)為49.3%，回落1.2個(gè)百分點(diǎn)。小微經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)需求信心指數(shù)環(huán)比下降2.5個(gè)百分點(diǎn)到52.1%，營(yíng)業(yè)收入信心指數(shù)環(huán)比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)至51.2%，但仍在榮枯線(xiàn)之上。運(yùn)營(yíng)成本信心指數(shù)小幅上升0.6個(gè)百分點(diǎn)至43.4%，雇員規(guī)模信心指數(shù)微降至50.6%。
　　政策討論
　　小微經(jīng)營(yíng)者群體是我國(guó)就業(yè)的蓄水池，也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的毛細(xì)血管。助力小微經(jīng)營(yíng)的存續(xù)和發(fā)展，提振小微經(jīng)營(yíng)者的信心和底氣，是促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)的重要途徑。針對(duì)小微所面臨的需求不足與成本壓力兩大挑戰(zhàn)，以及現(xiàn)金流維持時(shí)長(zhǎng)短，應(yīng)收賬款普遍，對(duì)營(yíng)商環(huán)境評(píng)價(jià)及預(yù)期不甚樂(lè)觀(guān)等問(wèn)題，亟需瞄準(zhǔn)小微經(jīng)營(yíng)的“痛點(diǎn)”，采取積極有效的舉措，精準(zhǔn)發(fā)力、分群施策。
　　2023年四季度，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升，小微經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)也呈現(xiàn)小幅改善。然而，自本調(diào)查于2020年三季度開(kāi)展伊始，需求不足的問(wèn)題，持續(xù)成為小微經(jīng)營(yíng)者面臨的最大問(wèn)題。主要涉及在兩個(gè)方面：一是居民消費(fèi)不足。由于消費(fèi)者對(duì)未來(lái)的預(yù)期不樂(lè)觀(guān)或不確定、消費(fèi)觀(guān)念轉(zhuǎn)變以及消費(fèi)需求和供給的結(jié)構(gòu)性不匹配等原因，居民消費(fèi)增長(zhǎng)不及預(yù)期。而80%以上的小微經(jīng)營(yíng)者都從事居民消費(fèi)業(yè)，居民消費(fèi)的疲軟會(huì)直接導(dǎo)致小微經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)困難，加劇他們對(duì)經(jīng)營(yíng)成本的關(guān)注。因此，可以考慮針對(duì)收入較低、消費(fèi)彈性較高的群體，實(shí)施恰當(dāng)?shù)幕菝裾?#xff0c;取得提升國(guó)民的幸福感和獲得感，并從根源幫助解決小微經(jīng)營(yíng)者面臨的需求不足的多重裨益。
　　二是非居民類(lèi)消費(fèi)不足。四季度調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，小微經(jīng)營(yíng)者運(yùn)營(yíng)困難的重要原因之一是應(yīng)收賬款比重較高，而可能導(dǎo)致小微經(jīng)營(yíng)者應(yīng)收賬款較高狀況的主要原因是地方政府的債務(wù)問(wèn)題，承接政府項(xiàng)目和工程的小微經(jīng)營(yíng)者無(wú)法按時(shí)得到付款，導(dǎo)致其現(xiàn)金流不足，甚至供應(yīng)鏈資金斷裂，經(jīng)營(yíng)遇困。數(shù)據(jù)顯示，存在應(yīng)收賬款壓力的小微經(jīng)營(yíng)者，其融資需求平均更高，對(duì)金融支持政策更加渴望。因此，應(yīng)收賬款問(wèn)題很可能是解釋小微經(jīng)營(yíng)者現(xiàn)金流壓力較大和對(duì)金融支持的政策需求持續(xù)增長(zhǎng)的重要原因。應(yīng)對(duì)這一問(wèn)題，可以考慮通過(guò)財(cái)政手段（如發(fā)行長(zhǎng)期債券）來(lái)解決地方債務(wù)的問(wèn)題，從根源緩解小微經(jīng)營(yíng)者面臨的資金困境。