在企業(yè)融資過程中,財務(wù)盡調(diào)的結(jié)果是投資人決策的重要依據(jù)之一,那么,企業(yè)如何知曉投資人的核心關(guān)注點,用數(shù)據(jù)講好企業(yè)的成長故事和愿景?6月30日晚8點,普華永道中國企業(yè)并購服務(wù)合伙人李俊偉、普華永道中國企業(yè)并購增值與整合服務(wù)合伙人蔣維分別圍繞如何理解和準(zhǔn)備融資盡調(diào),投資人有哪些關(guān)注點,如何做好業(yè)財分析凸顯企業(yè)增長亮點等話題展開分享,幫助企業(yè)找到配合投資方盡調(diào)的最佳路徑,順利完成融資,為企業(yè)后續(xù)發(fā)展提供助力。
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受疫情影響,上半年投資和融資受到不小沖擊,在政府有力指導(dǎo)和全社會各屆的努力下,疫情防控有所緩解,所帶來的經(jīng)濟(jì)影響也日益凸顯。
企業(yè)融資環(huán)節(jié)包括與投資方的接洽、簽署投資意向書、盡職調(diào)查、簽署最終投資文件,以及完成付款和交割。普華永道中國企業(yè)并購合伙人李俊偉特別強(qiáng)調(diào),在接洽投資方期間在提供敏感業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)時應(yīng)簽署保密協(xié)議;在簽署投資意向時,應(yīng)注意投資周期(如排他期)與投資安排的約定,以及對于第三方機(jī)構(gòu)實現(xiàn)盡調(diào)工作的費(fèi)用問題。
“面對不同風(fēng)格的投資人,企業(yè)應(yīng)在前期把控好盡調(diào)節(jié)奏,以逐步努力應(yīng)對投資意向的明確性和開放性。同時要協(xié)調(diào)盡調(diào)過程中的跨部門合作,闡明公司的數(shù)據(jù)、商業(yè)模式、企業(yè)成長規(guī)劃?!崩羁ト缡钦f道。
盡職調(diào)查可以幫助投資者了解企業(yè)的真實情況,從而判斷是否符合投資者的投資標(biāo)準(zhǔn),評估企業(yè)的價值,評估企業(yè)的潛在交易風(fēng)險,并預(yù)測企業(yè)的發(fā)展前景。為了打破傳統(tǒng)融資模式的弊端,提高時效性,李俊偉表示,近年來,融資方傾向于在進(jìn)行融資過程中,由公司委托先進(jìn)行融資方盡調(diào),以統(tǒng)一報告有選擇性地披露給潛在投資人,加快整個融資流程的節(jié)奏。
同時,針對企業(yè)不同發(fā)展時期,投資人的關(guān)注重點,以及盈利質(zhì)量、債務(wù)水平和營運(yùn)資金在財務(wù)盡職調(diào)查過程中的重要性,李俊偉一一作出了詳細(xì)描述,他表示,初創(chuàng)企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展階段,從內(nèi)控體系、會計政策和財務(wù)分析體系三個方面完成盡調(diào)前的梳理工作。
李俊偉認(rèn)為,財務(wù)盡職調(diào)查最大的障礙來自于合規(guī)問題,他解釋稱,企業(yè)在稅收、社保和一些違規(guī)費(fèi)用使用上會形成實質(zhì)性障礙,影響投資人的信息;同時,數(shù)據(jù)透明度、內(nèi)部管理以及股權(quán)激勵等其他問題,也會在一定程度上影響投資人的決定。
過去幾年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢表明,國內(nèi)的企業(yè)發(fā)展正在從快速發(fā)展期過渡到精細(xì)化運(yùn)營階段。為落實企業(yè)的融資環(huán)節(jié),實現(xiàn)企業(yè)的中長期可持續(xù)發(fā)展,需要通過一個非常完善的財務(wù)管理和規(guī)劃來實現(xiàn)。
聚焦于企業(yè)中長期可持續(xù)發(fā)展的問題,蔣偉提出了“業(yè)財一體化”的雙向協(xié)同模式,并指出,“當(dāng)前業(yè)財一體化不僅僅是簡單的貫通業(yè)務(wù)和財務(wù)系統(tǒng),更要從數(shù)據(jù)質(zhì)量和計算邏輯的角度解決原始業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中的質(zhì)量問題”。隨后分別從財務(wù)視角和業(yè)務(wù)視角剖析了一體化過程中面臨的痛點問題。
針對“業(yè)財一體化”過程中的痛點,蔣偉生動形象地將其解決方案比喻為“蛋炒飯邏輯”。基于“飯要粒粒分開,還要沾著蛋,既要做到顆粒分明,還要相互貫穿”的思維邏輯,蔣偉提出了提升業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)治理和建立業(yè)務(wù)財務(wù)一體化指標(biāo)體系的解決方案,強(qiáng)調(diào)客戶的可持續(xù)運(yùn)營和理清業(yè)務(wù)全景對于實現(xiàn)企業(yè)高速發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的重要性。同時,他還強(qiáng)調(diào)第三方自動化工具完成數(shù)據(jù)清理、整合、校驗、模型分析,對于加速業(yè)財一體化的重要性。
據(jù)了解,普華永道擁有專業(yè)的數(shù)字化咨詢、工業(yè)軟件實施及數(shù)字化運(yùn)營團(tuán)隊,致力于打造工業(yè)4.0生態(tài)圈,與合作伙伴一起為客戶提供工業(yè)數(shù)字化整體解決方案,深度參與研發(fā)設(shè)計、制造運(yùn)營、測試仿真、系統(tǒng)實施等各環(huán)節(jié),助力企業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。