貝萊德基金日前將注冊資本從7億元增至10億元;多家外資機(jī)構(gòu)發(fā)布年中展望,提示中國股票估值具備吸引力;截至7月17日,今年以來北向資金成交凈買入金額已超2022年全年的2倍以上……
近期資本市場持續(xù)釋出開放強(qiáng)信號,外資機(jī)構(gòu)也作出積極回應(yīng)。各方認(rèn)為,中國經(jīng)濟(jì)增長勢頭在下半年將得到鞏固,一系列有針對性舉措將提振市場信心,中國資產(chǎn)在經(jīng)歷近期回調(diào)后的估值更具吸引力,外資回流A股趨勢料延續(xù)。
開放強(qiáng)信號密集釋出
改革催生機(jī)遇。中國始終堅定不移擴(kuò)大高水平制度型開放,推動相關(guān)制度與全球市場接軌,鼓勵優(yōu)質(zhì)外資機(jī)構(gòu)來華展業(yè),為資本市場發(fā)展和外資機(jī)構(gòu)在華布局打開新局面。
7月11日,中央全面深化改革委員會第二次會議審議通過《關(guān)于建設(shè)更高水平開放型經(jīng)濟(jì)新體制促進(jìn)構(gòu)建新發(fā)展格局的意見》。會議明確提出“要完善開放型經(jīng)濟(jì)新體制的頂層設(shè)計”“擴(kuò)大市場準(zhǔn)入”“全面優(yōu)化營商環(huán)境”“完善服務(wù)保障體系”等要求,為境外機(jī)構(gòu)持續(xù)投資中國派發(fā)“定心丸”。
國務(wù)院6月29日印發(fā)《關(guān)于在有條件的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和自由貿(mào)易港試點(diǎn)對接國際高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)制度型開放若干措施的通知》提出,除特定新金融服務(wù)外,如允許中資金融機(jī)構(gòu)開展某項(xiàng)新金融服務(wù),則應(yīng)允許試點(diǎn)地區(qū)內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)開展同類服務(wù)。
“這項(xiàng)措施落實(shí)后,將為外資金融機(jī)構(gòu)在我國的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展,尤其是在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)、自貿(mào)港內(nèi)的發(fā)展提供便利,從而更好促進(jìn)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)、自貿(mào)港吸引外資?!眹医鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛說。
近期,多部門表示將堅持“引進(jìn)來”和“走出去”并舉,穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)高水平對外開放,持續(xù)打造市場化、法治化、國際化營商環(huán)境。機(jī)構(gòu)、市場、產(chǎn)品多個維度的對外開放有望持續(xù)推進(jìn)?!拔覀儗⒗^續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)大期貨特定品種開放,拓寬QFII、RQFII投資范圍,吸引更多境外機(jī)構(gòu)充分參與我國初級產(chǎn)品期貨品種定價,提升我國期貨價格的代表性和影響力,為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供更準(zhǔn)確的價格信號?!弊C監(jiān)會副主席方星海表示。
外資布局動作頻意愿足
全球最大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)貝萊德的境內(nèi)基金公司貝萊德基金日前將注冊資本從7億元增至10億元。這不是貝萊德基金頭一回擴(kuò)充注冊資本。2022年11月,該公司將注冊資本從5億元增至7億元;2022年5月,該公司將注冊資本從3億元增至5億元。
無獨(dú)有偶,交銀施羅德基金7月11日發(fā)布公告稱,基于對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心和對公司投資管理能力的信心,將在公告之日起10個交易日內(nèi),以固有資金5000萬元認(rèn)購旗下交銀施羅德啟嘉混合型證券投資基金,并至少持有1年以上。
近期,上調(diào)中國股市評級、看好A股的外資聲音增多。一些外資機(jī)構(gòu)認(rèn)為,A股積極因素不斷聚集。隨著經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn),市場關(guān)注點(diǎn)正逐漸回歸基本面。
貝萊德智庫日前建議,“對中國股票采取戰(zhàn)術(shù)性高配態(tài)度(未來6-12個月)?!比鹦乓灿诮谏险{(diào)中國股市評級至“增持”。
“從7月開始進(jìn)入半年報披露期,業(yè)績延續(xù)高增長或改善且出現(xiàn)拐點(diǎn)的行業(yè)值得重視,如電子、軍工、醫(yī)藥、新能源等。中長期投資方向需結(jié)合政策基調(diào)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、業(yè)績兌現(xiàn)情況等角度進(jìn)行考量。”摩根士丹利基金表示。
外資有望系統(tǒng)性回流
在多家外資機(jī)構(gòu)看來,中國資產(chǎn)經(jīng)歷近期回調(diào)后,在全球范圍內(nèi)的估值更具吸引力。有針對性的政策措施將提振投資者對下半年經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利復(fù)蘇的信心,下半年外資有望延續(xù)回歸A股趨勢。
多家機(jī)構(gòu)預(yù)測,中國經(jīng)濟(jì)增長勢頭在下半年將得到鞏固。渣打銀行財富管理部發(fā)布的2023年下半年全球市場展望預(yù)計,今年全年中國GDP增幅將超5%的目標(biāo)。高盛預(yù)測,中國企業(yè)二季度盈利將增長23%,全年盈利有望增長14%。瑞銀在2023年亞洲年中展望報告中指出,中國股票的風(fēng)險回報具有吸引力。
富達(dá)基金分析,與其他新興市場相比,中國股票相對便宜?!案贿_(dá)的投研團(tuán)隊在安徽合肥調(diào)研時發(fā)現(xiàn),在政策支持下,半導(dǎo)體和電動汽車行業(yè)展現(xiàn)‘堅實(shí)的增長’。在全國各地,我們看到政府對私營企業(yè)的支持力度越來越大?!痹摍C(jī)構(gòu)指出。
目前外資對中國股票仍處于低配狀態(tài),也意味著外資增配的潛在空間很大。高盛統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,投資于中國市場的海外基金(中國占基準(zhǔn)權(quán)重30%以上的新興市場和亞洲委托基金)對中國股市處于低配狀態(tài),但其對中國的名義風(fēng)險敞口高于歷史平均水平。如果政策利好使得情緒周期改善,這些海外基金可能變成增量買家。
興業(yè)證券報告顯示,2018年以來,外資趨勢性流入A股,累計凈流入呈現(xiàn)明顯線性增長特征。“根據(jù)模型測算,外資基本保持每年凈流入3000億元左右的趨勢。后續(xù)隨著內(nèi)外擾動因素逐步消除,外資有望出現(xiàn)系統(tǒng)性回流。”該報告寫道。
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