歷經(jīng)近兩年的“寒冬”后,消費電子市場正顯現(xiàn)復蘇信號。近日,A股多家產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司發(fā)布業(yè)績快報,宣告2023年度業(yè)績實現(xiàn)較大幅度增長,且業(yè)績增長主要來源于主業(yè)增長。
2月29日,受訪的業(yè)內(nèi)人士指出,隨著供應鏈持續(xù)調(diào)整庫存,消費電子行業(yè)迎來結(jié)構(gòu)性回暖。未來,隨著市場需求進一步恢復,疊加AI、MR/VR等技術(shù)創(chuàng)新的賦能,消費電子行業(yè)有望延續(xù)復蘇趨勢,進一步反彈。
多家公司業(yè)績大增
自2022年第三季度全球集成電路行業(yè)進入下行周期以來,智能手機、筆記本電腦等消費電子市場也持續(xù)下滑。但從去年下半年開始,行業(yè)階段性拐點開始出現(xiàn),不少產(chǎn)業(yè)鏈上下游上市公司積極把握機遇,在2023年度仍實現(xiàn)了較好的業(yè)績增長。
2月26日,主營電源管理IC的芯片設計公司力芯微發(fā)布業(yè)績快報顯示,公司2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入8.87億元,同比上漲15.60%;實現(xiàn)歸母凈利潤2.0億元,較上年同期上漲36.87%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.78億元,同比上漲37.92%。作為消費電子市場主要的電源管理芯片供應商之一,力芯微業(yè)績大幅增長的原因就包括國際國內(nèi)消費電子市場結(jié)構(gòu)性回暖,主要客戶對公司產(chǎn)品需求進一步提升。
同一天,艾為電子也發(fā)布業(yè)績快報,公司2023年度實現(xiàn)營收25.31億元,同比增長21.13%;實現(xiàn)歸母凈利潤5157.56萬元,較上年同期相比實現(xiàn)扭虧為盈。艾為電子的主要產(chǎn)品為高性能數(shù)模混合信號芯片、電源管理芯片和信號鏈芯片等,主要應用于消費電子、AIoT、工業(yè)、汽車領(lǐng)域。公司指出,2023年下半年,隨著消費電子等終端市場需求逐步復蘇及客戶庫存結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化,下游客戶需求有所增長。
還有不少芯片設計企業(yè)2023年度業(yè)績實現(xiàn)大幅增長。如唯捷創(chuàng)芯2023年度實現(xiàn)歸母凈利潤1.05億元,同比增長95.93%;峰岹科技2023年實現(xiàn)歸母凈利潤1.75億元,同比增長23.13%;炬芯科技2023年實現(xiàn)歸母凈利潤6505.86萬元,同比增長21.04%。
事實上,上游的部分封測企業(yè)更早之前就已感受到市場回暖。顯示驅(qū)動芯片封測企業(yè)匯成股份2月24日發(fā)布業(yè)績快報顯示,公司2023年度實現(xiàn)營業(yè)總收入12.38億元,同比增長31.78%;實現(xiàn)歸母凈利潤1.96億元,較上年公司增長10.47%;實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.68億元,同比增長33.25%。公司稱,隨著消費電子等終端市場需求逐步修復,公司訂單趨勢回暖,整體經(jīng)營情況自2023年第二季度起顯著改善,營業(yè)收入及經(jīng)營業(yè)績較上年同期有較大提升。
一些下游的手機廠商也迎來業(yè)績增長。2月22日,傳音控股發(fā)布業(yè)績快報,公司2023年度實現(xiàn)營業(yè)總收入623.92億元,同比增長33.90%;歸母凈利潤55.03億元,較上年同期增長121.55%。
持續(xù)創(chuàng)新化“寒”為“暖”
從諸多上市公司的業(yè)績快報來看,消費電子市場需求恢復是帶動業(yè)績上漲的普遍原因之一,但通過科技創(chuàng)新來向市場推出富有競爭力的新產(chǎn)品,從而拓展產(chǎn)品矩陣,也成為不少公司穿越“寒冬”的“利器”。
主營智能音視頻SoC芯片研發(fā)、設計與銷售的恒玄科技2023年度營收和扣非歸母凈利潤分別增長46.57%、136.93%。公司在分析業(yè)績增長原因時指出,一方面,隨著消費電子市場逐步回暖,智能可穿戴和智能家居行業(yè)恢復成長,公司下游客戶對芯片的需求量增加;另一方面,公司基于12nm FinFET工藝研發(fā)的新一代BES2700系列可穿戴主控芯片廣泛應用于TWS耳機、智能手表等終端產(chǎn)品,推動公司營收達到成立以來的新高度。
同樣因為新品放量帶動業(yè)績增長的還有唯捷創(chuàng)芯。2023年度,在下游消費電子景氣度低迷的背景下,公司不斷拓展產(chǎn)品矩陣,“新產(chǎn)品高集成度模組L-PAMiD憑借其卓越的性能,迅速實現(xiàn)了市場突破和銷售增長,目前已導入國內(nèi)多家品牌手機客戶,實現(xiàn)了大規(guī)模量產(chǎn)出貨,帶動了公司2023年營業(yè)收入和凈利潤的雙增長?!?/p>
主要從事模擬與嵌入式芯片的研發(fā)、設計和銷售的南芯科技在2023年上半年推出了高度集成化的ACDC芯片,并導入多家品牌手機廠商。隨著終端需求的復蘇,以及公司不斷拓展產(chǎn)品矩陣,增加客戶粘性,2023年度其實現(xiàn)營業(yè)總收入為17.8億元,同比增長了36.87%,實現(xiàn)歸母凈利潤為2.61億元,同比增長6.15%。
有市場分析人士指出,消費電子周期從本質(zhì)來看,驅(qū)動新一輪周期的核心是創(chuàng)新。面對需求飽和、出貨量下滑等產(chǎn)業(yè)困境,供應鏈上下游唯有通過不斷創(chuàng)新來開發(fā)新產(chǎn)品、拓展新應用場景,才能不斷豐富消費者選擇和挖掘更多產(chǎn)業(yè)機遇,從而邁向價值鏈高端,實現(xiàn)穩(wěn)定的業(yè)績增長。
此外,《經(jīng)濟參考報》記者還注意到,公募基金2023年也一直在持續(xù)對電子板塊進行加倉布局。中信證券研報顯示,截至2023年四季度末,公募基金和北向資金持續(xù)超配電子行業(yè),配置比例、超配比例均處于過去五年歷史高位,持續(xù)的資金流入使得電子行業(yè)成為2023年四季度科技產(chǎn)業(yè)中唯一錄得增長的板塊。
景氣度有望繼續(xù)上升
從眾多機構(gòu)以及行業(yè)專家來看,在AI、VR等技術(shù)創(chuàng)新的賦能下,2024年消費電子行業(yè)將延續(xù)復蘇趨勢,迎來景氣度上升周期。
國開證券分析師鄧垚表示,展望2024年全年,一方面,隨著庫存回歸合理水位,消費電子行業(yè)基本面將迎來逐步改善;另一方面,傳統(tǒng)終端在AI賦能下,有望催生更多新需求;同時MR作為新型終端產(chǎn)品,亦將有望在蘋果等品牌引領(lǐng)下,推動消費電子步入新一輪成長周期。
事實上,AI廣泛應用時代已經(jīng)到來。今年以來,已有越來越多的手機、電腦等消費電子企業(yè)密集下場,挖掘AI與硬件融合的巨大市場潛力。2月20日,OPPO舉辦AI戰(zhàn)略發(fā)布會,宣布將正式進入AI手機時代,并公布AI手機新成果。魅族、小米、聯(lián)想集團等主流硬件廠商也在持續(xù)落地“All in AI”計劃。
AI技術(shù)加持的手機、電腦等將拉開新一輪產(chǎn)品創(chuàng)新周期,這也為存量市場的PC和智能手機等終端設備帶來了新增長曲線。民生證券團隊認為,AI+PC浪潮將改變電子產(chǎn)業(yè)的增長曲線,PC、手機、AIOT、MR、汽車電子等硬件終端,未來都有重估值的潛力。
Gartner日前預測,到2024年底,內(nèi)置生成式人工智能的個人電腦和內(nèi)置生成式人工智能的智能手機的全球出貨量預計將從2023年的2900萬臺增加到2.95億臺。
欣旺達此前接受機構(gòu)調(diào)研時也表示,隨著換機周期的到來以及AI、MR在手機、筆記本上的應用,預計2024年消費電子市場會有所增長。
MR方面,東北證券研報認為,Vision Pro體驗超預期,消費電子行業(yè)將開啟新的成長大周期。消費電子產(chǎn)品迭代較快,成本下降迅速,未來隨著產(chǎn)品價格進一步下探,內(nèi)容生態(tài)持續(xù)完善,MR行業(yè)將迎來“iPhone”時刻,相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)將廣泛受益。
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