11月30日召開的深入推進(jìn)長三角一體化發(fā)展座談會提出,長三角區(qū)域要加強(qiáng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新跨區(qū)域協(xié)同。大力推進(jìn)科技創(chuàng)新,加強(qiáng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合,催生新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式,拓展發(fā)展新空間,培育發(fā)展新動能,更好聯(lián)動長江經(jīng)濟(jì)帶、輻射全國。
事實(shí)上,作為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的“領(lǐng)頭羊”,長三角區(qū)域上市公司的持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展對區(qū)域內(nèi)整體創(chuàng)新能力的提升至關(guān)重要。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至目前,年內(nèi)登陸資本市場的293家上市公司中,有超四成企業(yè)來自長三角地區(qū),通過主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所等市場募集資金逾1500億元。
借助首次發(fā)行股票募集資金,僅是多層次資本市場為相關(guān)上市企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供支持的一個(gè)縮影。在國研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長朱克力看來,通過不同板塊的設(shè)立、不同產(chǎn)品體系的持續(xù)完善,我國多層次資本市場為不同類型、不同發(fā)展階段的企業(yè)提供了多元化的融資渠道,從而帶動了產(chǎn)業(yè)升級和創(chuàng)新發(fā)展。此外,并購、重組等資本運(yùn)作有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展,提升相關(guān)區(qū)域的產(chǎn)業(yè)競爭力。最后,價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制則為創(chuàng)新成果提供了合理估值和定價(jià),不斷激發(fā)區(qū)域內(nèi)的創(chuàng)新活力。
多維度滿足企業(yè)需求
得益于國家發(fā)展戰(zhàn)略的指導(dǎo)引領(lǐng),長三角區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展取得重大突破,整體實(shí)力和競爭力持續(xù)位居全國前列,這為區(qū)域內(nèi)諸多優(yōu)秀企業(yè)登陸資本市場融資發(fā)展提供了“沃土”。
據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至12月1日,年內(nèi)共有132家來自長三角區(qū)域的企業(yè)登陸資本市場,占今年A股市場新增企業(yè)總數(shù)的45.05%。其中,來自江蘇、浙江、上海和安徽的企業(yè)分別有54家、41家、24家和13家。從首發(fā)融資情況來看,前述132家企業(yè)合計(jì)首發(fā)募集資金達(dá)1520.93億元。
從上市板塊來看,各市場板塊從各自定位出發(fā),吸收接納符合板塊特色企業(yè)上市的成效顯著。上述132家長三角區(qū)域上市公司中,有27家選擇登陸北交所,其中,14家具有“專精特新”屬性,占據(jù)“半壁江山”;有76家選擇登陸科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板,且均屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè);剩余29家選定主板市場,平均流通市值59.57億元,大盤藍(lán)籌特色突出。
星圖金融研究院研究員武澤偉對《證券日報(bào)》記者表示,一般而言,經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的地區(qū),市場發(fā)展也更完善。多層次資本市場對于長三角地區(qū)發(fā)展最大的助力還是在便利融資方面,一方面,資本市場為處于不同生命階段的企業(yè)提供定制化的融資服務(wù),另一方面,資本市場也為企業(yè)提供了豐富的融資工具,可以靈活地滿足企業(yè)的融資需求。
近年來,我國資本市場除了幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資外,還通過不斷創(chuàng)新交易所債券市場品種和發(fā)展衍生品市場加速創(chuàng)新要素向相關(guān)企業(yè)匯聚。
以科創(chuàng)債為例,數(shù)據(jù)顯示,截至12月1日,交易所債市累計(jì)發(fā)行科創(chuàng)債357只(以債券名稱中含科創(chuàng)債券標(biāo)識為篩選標(biāo)準(zhǔn)),發(fā)行規(guī)模逾2600億元。
川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂對《證券日報(bào)》記者表示,近年來,我國債券市場債券品種不斷增多,企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)債、綠色債等多樣化的品類能夠有效滿足科技企業(yè)的多層次融資需求,促進(jìn)科技創(chuàng)新投入和產(chǎn)出。此外,目前我國資本市場還能夠?yàn)榭萍计髽I(yè)提供多種衍生品服務(wù),滿足多方位融資需求,支持科技創(chuàng)新發(fā)展和轉(zhuǎn)型。
提升區(qū)域開放水平
據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,2022年,長三角區(qū)域的1991家上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入155865.87億元,平均每家公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入78.29億元;研發(fā)支出合計(jì)達(dá)435.71億元。
在陳靂看來,整體來看,多層次資本市場體系在助力長三角地區(qū)發(fā)展的作用主要體現(xiàn)在三方面。一是長三角地區(qū)作為金融改革和開放的重要窗口,多層次資本市場體系建設(shè)的完善有利于促進(jìn)長三角地區(qū)金融業(yè)發(fā)展,強(qiáng)化在全國金融市場的引領(lǐng)地位;二是通過發(fā)揮資本市場資源配置和風(fēng)險(xiǎn)分散的作用,推動長三角地區(qū)各區(qū)域間的資源流動,促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)和一體化發(fā)展;三是隨著科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、區(qū)域性股權(quán)市場等市場的建設(shè)與完善,進(jìn)一步強(qiáng)化對長三角地區(qū)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的支持,助力長三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
此外,接受《證券日報(bào)》記者采訪的多位專家也表示,多層次資本市場通過助力區(qū)域內(nèi)上市公司持續(xù)激發(fā)引領(lǐng)作用,可進(jìn)一步提高地區(qū)對外開放水平。
武澤偉認(rèn)為,完善的資本市場有利于促進(jìn)資本的雙向流動,持續(xù)提升地區(qū)開放水平。一方面,這有利于加大引進(jìn)外資力度,加快外商投資項(xiàng)目落地投產(chǎn),完善外資投資框架和回報(bào)機(jī)制;另一方面,這也有利于助力國內(nèi)企業(yè)在海外布局,通過提供融資、中介服務(wù),幫助企業(yè)“走出去”,參與國際競爭。
同時(shí),陳靂補(bǔ)充表示,通過引入海外先進(jìn)金融創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)與模式在長三角地區(qū)落地、試驗(yàn),特別是養(yǎng)老金融、綠色金融、科技金融等重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域,強(qiáng)化地區(qū)金融業(yè)開放水平進(jìn)一步提升,助力地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級進(jìn)一步提速。(本報(bào)記者 田 鵬)
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