Wind數(shù)據(jù)顯示,今年以來已有691家A股上市公司實施回購方案,137家公司股東增持自家股票,大手筆回購、增持頻現(xiàn)。
業(yè)內(nèi)專家表示,上市公司密集回購增持是向市場傳遞積極信號,有望提升市場信心,推動價值回歸。但專家也提醒,身處退市邊緣的公司,采取回購增持來回避面值退市的做法并不可取。
上市公司密集回購
Wind數(shù)據(jù)顯示,6月27日,共有22家公司發(fā)布股票回購相關(guān)公告。其中,12家公司披露股票回購預(yù)案,2家公司披露股票回購實施進展,8家公司回購方案已實施完畢。從回購緣來看,當(dāng)日9家公司股票回購預(yù)案金額超千萬元。
從今年以來的情況看,上市公司回購?fù)瑯颖容^密集。回購預(yù)案方面,截至記者發(fā)稿,年內(nèi)共有684家公司披露回購預(yù)案,預(yù)計回購金額合計達430.72億元;從實施回購情況來看,年內(nèi)已有691家公司實施回購,金額共計326.29億元。
已實施回購方面,大手筆回購不在少數(shù)。其中,3家公司回購金額超過10億元,分別是牧原股份、鹽湖股份和中聯(lián)重科,年內(nèi)回購金額分別為20.53億元、12.81億元和10.84億元。此外,還有徐工機械、伊利股份和TCL中環(huán)等67家公司回購金額超過1億元。
根據(jù)公告,上市公司回購多用于實施股權(quán)激勵或員工持股計劃,維穩(wěn)股價、穩(wěn)定投資者預(yù)期及提振市場信心成為回購的普遍出發(fā)點。
大手筆增持頻現(xiàn)
上市公司密集回購的同時,還有不少公司披露了股票增持計劃。6月26日晚間,恩捷股份公告稱,基于對公司長期價值的高度認(rèn)可和公司未來持續(xù)發(fā)展的堅定信心,公司控股股東PAUL XIAOMING LEE及實際控制人家族成員之一李曉華,擬自6月27日起4個月內(nèi)增持公司股份,擬增持金額為1.5億元至2億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月28日發(fā)稿,今年共有137家公司發(fā)布了股東增持計劃,增持金額上限合計超過150億元,大手筆增持不斷,還有公司接連發(fā)布大額增持計劃。
如貴州茅臺披露稱,截至2023年6月26日,公司控股股東和股東的增持計劃已實施完畢。其中,控股股東茅臺集團公司增持了919621股公司股票,增持金額為16.76億元,股東茅臺技術(shù)開發(fā)公司增持了37600股公司股票,增持金額為0.69億元,此次公司股東合計增持金額17.45億元。
國軒高科此前4月披露公告稱,控股股東國軒控股于2023年3月13日至4月21日累計增持公司股票10457828股,累計增持金額約為3億元。基于對公司新能源鋰電池業(yè)務(wù)發(fā)展的信心以及對公司長期投資價值的認(rèn)可,國軒控股擬自本公告披露之日起六6個月內(nèi),追加增持公司股份,追加增持股份金額為3億元至10億元。
同時,還有海爾智家、國航遠洋、安達科技等不少上市公司選擇“雙管齊下”,既大筆回購,又有股東大幅增持。如海爾智家4月11日公告稱,基于對公司未來發(fā)展的信心和對公司目前投資價值的合理判斷,公司實控人海爾集團之一致行動人海創(chuàng)智擬自當(dāng)日起至未來6個月內(nèi),增持公司A股股份,擬增持總金額為1.5億元至3億元;4月27日,海爾智家又披露稱,擬使用公司自有資金15億元至30億元回購公司股票。
“上市公司回購增持頻繁時,往往是股市定價已經(jīng)低于了內(nèi)在價值,企業(yè)發(fā)展前景被嚴(yán)重低估。規(guī)模性的增持回購是市場的利好信號,有望提升市場信心,推動價值回歸?!睆V西大學(xué)副校長、南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝說道。
允泰資本創(chuàng)始人付立春也認(rèn)為,上市公司的積極回購增持彰顯出對上市公司、相關(guān)行業(yè)以及資本市場的發(fā)展信心,對上市公司的發(fā)展和整個A股市場都具有正向意義。
瀕臨退市股“變相護盤”不可取
記者注意到,今年以來,還有不少身處退市邊緣的公司拋出回購、增持計劃,來提升股價,以期回避面值退市。
如今年5月中旬股價逼近1元退市邊緣的*ST宋都。該公司于5月16日公告稱,基于對公司的信心,公司部分董事、監(jiān)事計劃自5月17日起6個月內(nèi)增持公司股份,擬增持金額合計為38萬元至76萬元。
*ST新海今年5月和6月也多次發(fā)布股東增持計劃,并稱此舉是基于對公司未來發(fā)展的信心及價值的認(rèn)可。實際上,該公司因虛增利潤受到證監(jiān)會處罰,可能被實施重大違法強制退市。同時,公司也面臨因股價低于面值被終止上市的風(fēng)險。
部分ST股在披露增持計劃后受到監(jiān)管部門的關(guān)注。如ST中嘉5月29日披露稱,未來6個月內(nèi),公司控股股東鷹溪谷及其一致行動人博升優(yōu)勢擬增持公司股份,擬增持金額為3000萬元至5000萬元。6月1日,深交所下發(fā)關(guān)注函,要求公司說明股東是否具有增持所需貨幣資金實力、資金來源,本次增持決策是否審慎,是否存在因其資金實力不足而無法完成增持計劃的風(fēng)險。
在業(yè)內(nèi)專家看來,這種通過增持回購“變相護盤”的做法并不可取。
田利輝表示,在監(jiān)管新規(guī)下,回購增持并不會改變應(yīng)退盡退的市場格局。他表示,因為市場走勢,部分確有發(fā)展前景的公司出現(xiàn)股價下行。其中,質(zhì)優(yōu)公司是可以通過回購增持來釋放信號,推升股價,這是上市公司的正常市場化工作。但退市有多元標(biāo)準(zhǔn),績效不佳、前景黯淡的公司還會因財務(wù)指標(biāo)等其他原因退市。
“有些公司想通過回購增持來回避退市、抬高估值,可以理解,但客觀上來講意義不大。要讓公司不退市,最主要的還是要做好業(yè)績。”宏源證券首席市場專家桂浩明表示,對上市公司來說,與其現(xiàn)在千方百計的回購增持,不如在業(yè)績出現(xiàn)問題時早點采取措施來提高效益,提升公司公信力,避免被投資者拋棄。
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