近期的債市有些波動,一些投資者心里不免焦躁,也忍不住開始琢磨,是不是該做點(diǎn)什么?不要沖動,我們先來一起看看,債市到底因何波動?
大家對于股債蹺蹺板效應(yīng)一定都有所了解,因此,在股市情況不理想的前提下,市場中的資金加速涌向了債市。
在今年3月,央行出現(xiàn)過幾次“口頭警告”,7月開始用國債借入的公開操作給債市降溫。但債市的倔脾氣最近屬實(shí)有點(diǎn)上頭,長債利率并沒有剎住車,反而繼續(xù)創(chuàng)了新低。時(shí)間軸來到頗具戲劇性的上周,“央媽”先是指導(dǎo)大行們井然有序地賣債,后續(xù)零元逆回購操作也起到了一些降溫的作用,接著又出手打擊國債交易違規(guī)的情況,還發(fā)布了《2024年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》親自為大家做投教,提示潛在的利率風(fēng)險(xiǎn)。
上周以來債市的“震感”由此而來,可見央媽對于長債收益率引導(dǎo)調(diào)控的決心是堅(jiān)定不移的,債市的波動可能還會持續(xù)一段時(shí)間。
現(xiàn)在問題來了,作為普通投資者的我們該如何應(yīng)對呢?
首先,富二覺得配置籃子里的始終留有一部分債基是明智選擇,沒必要極端清倉。大方向還是看基本面,宏觀經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的趨勢沒變,寬松的貨幣政策沒變,低利率時(shí)代之下,債基依然是家庭資產(chǎn)配置中不可或缺的選項(xiàng)。
同時(shí)債基的一大特點(diǎn)是通常有穩(wěn)定的票息收益,所以不必太糾結(jié)于上車時(shí)機(jī),拉長時(shí)間終歸是平穩(wěn)向上的,從這個(gè)角度看短期的波動反而是很好的加倉時(shí)機(jī)。
細(xì)分來看,富國基金旗下有多種類型的優(yōu)質(zhì)債基供君選擇——
短期純債
如果對于目前長債的調(diào)整有所焦慮,可選擇在久期較短的短債型基金中“避避風(fēng)頭”,波動相對較小,當(dāng)然與之對應(yīng)的收益預(yù)期也要做好管理。
數(shù)據(jù)來源:定期報(bào)告,時(shí)間截至2024.06.30
中長期純債
過去幾年的債牛中,中長期純債的收益讓不少客官直呼滿意,目前來看,長端利率的風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)不容忽視,偏博弈的行情之下,建議大家保持耐心,不必著急加倉,但也沒必要減倉離場。如果在長期視角下考慮科學(xué)的資產(chǎn)配置,希望大家對中長期債基保持關(guān)注度。
數(shù)據(jù)來源:定期報(bào)告,時(shí)間截至2024.06.30
混合型債基
在下半年中美經(jīng)濟(jì)再平衡的大背景之下,政策空間的繼續(xù)打開和悲觀情緒的修復(fù)讓權(quán)益類資產(chǎn)的回歸成為大家共同的期待,在當(dāng)下的轉(zhuǎn)型期,如果既不想放棄固收類資產(chǎn)的穩(wěn)妥,也想提前布局權(quán)益資產(chǎn)回歸的希望,混合型債基不妨考慮一下~
數(shù)據(jù)來源:定期報(bào)告,時(shí)間截至2024.06.30
被動指數(shù)型債基
今年以來,擁有“債券基金”和“指數(shù)基金”雙重優(yōu)勢的債券指數(shù)型基金,持續(xù)火熱發(fā)行,成為資產(chǎn)配置中的香餑餑,持倉透明度和相對較低的費(fèi)率吸引了諸多基民的關(guān)注。
數(shù)據(jù)來源:定期報(bào)告,時(shí)間截至2024.06.30
QDII債基
隨著美聯(lián)儲降息的腳步越來越近,海外債券的投資價(jià)值越來越值得重視,從過往數(shù)據(jù)來看,近3次美聯(lián)儲降息周期中,中資美元債是較具確定性的投資品種之一~
數(shù)據(jù)來源:定期報(bào)告,時(shí)間截至2024.06.30
理解固收資產(chǎn)在配置中的壓艙石角色,不因一時(shí)的波動而亂了陣腳,根據(jù)自己真實(shí)的資產(chǎn)配置需要作出決策。
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